Раскрытие рисков по криптоактивам.

Версия 1.0 · Вступает в силу 18 августа 2026 · Последняя проверка 18 августа 2026 · Следующая плановая проверка 18 августа 2027

1. Предупреждение, требуемое Кодексом ARB

Инвестирование в криптоактивы может привести к потере капитала, поскольку стоимость непостоянна и может как расти, так и падать.

Это дословный п. 17 Раздела III Кодекса рекламной практики Совета по регулированию рекламы. К рекламе криптоактивов в ЮАР он применяется с 23 января 2023 года. Ни на одной странице сайта эта фраза не смягчается, и по той же причине она стоит в подвале каждой страницы.

П. 17 появился потому, что изрядная часть крипторекламы в стране делала ровно обратное. Всё дальше на этой странице — расшифровка одного этого предложения.

2. Что это за документ и чего он не делает

Это общее раскрытие рисков: рисков самих криптоактивов и их обмена на рэнды. Ваши обстоятельства, другие активы, доход, обязательства и терпимость к убытку оно не оценивает. Поэтому советом о пригодности операции лично для вас оно не служит. Раздел 17 повторяет это в конце, потому что на этом держится вся страница.

Ст. 14 Общего кодекса поведения FAIS требует, чтобы коммуникация была фактически корректной и уравновешенной между риском и выгодой. Эта страница — риск-половина баланса, и она намеренно длиннее половины про выгоды.

3. Волатильность цены

Цена криптоактива в рэндах ходит на десятки процентов за сутки — и ходила так не раз. Она меняется, пока вы читаете котировку, пока перевод подтверждается в сети, пока банк проверяет входящий платёж. Ни планок, ни закрытия торгов, ни органа, который стабилизирует цену, здесь нет.

Отсюда три следствия. Индикативная цена на сайте — снимок момента. Твёрдая котировка живёт недолго именно потому, что против такого рынка деск цену не удержит. Котировка прекратилась и выдана заново — новая цена может быть заметно хуже прежней, и виноватых в этом нет.

Волатильность симметрична. По той же причине криптоактив может стоить больше на момент прихода, чем на момент отправки, — и может стоить намного меньше.

4. Криптоактив — не законное платёжное средство, и Закон о национальной платёжной системе его не покрывает

Резервный банк ЮАР повторяет это из года в год: криптоактив в ЮАР — не законное платёжное средство. Принимать его в погашение долга никто не обязан, и ни один орган не отвечает ни за его стоимость, ни за конвертируемость.

Совместное сообщение 1 от 2026 года (28 мая 2026) подтверждает: крипта — ни деньги, ни средства для целей Закона о национальной платёжной системе, а содействие оплате мерчанта криптоактивами, включая имущество, — посредническая услуга по FAIS, а не платёжная. Отсюда практика: защита национальной платёжной системы, включая возвраты по карточным схемам и межбанковским платежам, на блокчейн-перевод не распространяется.

Криптоактивы объявлены финансовым продуктом по Закону FAIS — Общим уведомлением 1350 в Правительственном вестнике 47334 от 19 октября 2022 года. Это регулирует тех, кто с ними работает. Сам актив безопаснее не становится, да и цели такой не было.

5. Нет страхования вкладов и нет компенсационного фонда

Деньги на счёте в южноафриканском банке защищает Корпорация страхования депозитов — в пределах своих лимитов. Криптоактив депозитом не считается, и ничего сопоставимого за ним не стоит. Компенсационного фонда, который возместит падение стоимости криптоактива, крах площадки, дефолт контрагента или потерю приватного ключа, в законе нет.

Омбудсмен FAIS рассмотрит жалобу на лицензированного поставщика и может обязать его выплатить возмещение. Но это защита от поведения фирмы, а не страховка от рынка. Цена упала — ни омбудсмен, ни регулятор, ни страховщик убыток не покроют.

6. Транзакции в блокчейне необратимы

Транзакция передана и подтверждена — её не отменит никто: ни деск, ни сеть, ни майнер, ни валидатор, ни судебный приказ. Ни чарджбэка, ни отзыва, ни процедуры спора. Это свойство технологии, а не чья-то политика.

Четыре следствия стоит назвать отдельно. Перевод на неверный адрес утрачен. Перевод в неверной сумме принудительно не вернуть — только добровольно, со стороны получателя. Перевод, сделанный под мошенничеством, не отыграть механизмами карточного платежа. И перевод, сделанный второпях из-за чьей-то срочности, так же окончателен, как сделанный внимательно.

7. Неверная сеть и неверный адрес

Один тикер живёт сразу в нескольких сетях, и адреса между ними не взаимозаменяемы. USDT — в TRC-20, ERC-20, BEP-20 и Solana. USDC — в ERC-20, Solana и Base. ETH — в Ethereum, Arbitrum и Base. Отправили актив на адрес в сети, которую получатель не поддерживает, — обычно его уже не вернуть; там, где возврат технически возможен, он долгий, дорогой и без гарантий.

Подмена адреса — живая угроза. Вредоносное ПО меняет скопированный адрес на адрес злоумышленника, и первые и последние символы выглядят похоже — как раз то, что все и проверяют. Адрес из сообщения может переписать любой, кто взломал канал.

Меры деска просты, и на всех трёх стоит настаивать: сеть стоит в каждой твёрдой котировке, дилер зачитывает адрес вслух, а первому расчёту на новый адрес предшествует небольшой тестовый перевод. Откажетесь от теста ради нескольких минут или нескольких рэндов комиссии — риск берёте на себя.

8. Риск контрагента и эмитента, включая депег стейблкоинов

Стейблкоин — обязательство эмитента, а не банковский депозит и не рэнд. Его цена держится на активах эмитента, их качестве, его готовности и способности выкупать монету и на вере рынка во всё это сразу. USDT и USDC в стрессовые периоды торговались вне паритета с долларом, а отдельные стейблкоины теряли привязку насовсем.

Депег весит больше, чем кажется. Если долларовый стейблкоин — ваш способ держать доллары, депег в 2 % даёт 2 % убытка по всей позиции, и приходит он ровно тогда, когда вы вероятнее всего захотите продать. Выкуп по номиналу обещает эмитент, а не государство.

Риск несут и остальные звенья цепочки: биржа, где деск хеджируется, банк в цепочке расчётов, мост между сетями, смарт-контракт с логикой токена. Деск распределяет экспозицию и рассчитывается быстро, а не сидит в позиции. Это снижает риск, но не убирает его.

9. Риск ликвидности на объёме

Цена на экране — цена небольшого объёма. Крупная заявка съедает книгу, и средняя цена исполнения оказывается хуже верхушки. Это проскальзывание: оно растёт с объёмом и в тонком активе растёт быстрее, чем в глубоком.

Рэндовые пары на южноафриканских площадках мельче долларовых за рубежом, а глубина зависит от времени суток и от того, что ещё творится на рынке. Сделка, которая спокойно проходит во вторник утром, в воскресенье вечером пройдёт иначе — и тем более в момент, когда торгуют все сразу.

Отчасти ради этого OTC-деск и существует: оценить крупную заявку один раз целиком обычно лучше, чем дробить её в публичной книге. Ограничение это не отменяет. На действительно крупном объёме деск назовёт более широкий спред, отработает заявку за несколько заходов или откажется от объёма прямо сейчас — и скажет, что именно и почему.

10. Операционный и киберриск

Системы отказывают. Блокчейн перегружается, форкается и переживает реорганизацию. Комиссии сети вырастают так, что небольшой перевод перестаёт окупаться. API биржи падает посреди хеджа. Платёжный канал банка бывает недоступен, и южноафриканские банки берут регламентные окна. Государственный праздник растягивает расчёт, который в рабочий день занял бы минуты.

С вашей стороны главный риск — безопасность собственных устройств и учётных записей. Взломанная почта даёт злоумышленнику читать вашу переписку с деском и выбрать момент. Взломанный телефон — перехватить одноразовый пароль. Вредоносное ПО на компьютере меняет то, что вы видите в браузере.

Деск никогда не просит приватный ключ, seed-фразу, одноразовый пароль и удалённый доступ к устройству и никогда не меняет свои банковские реквизиты сообщением. Если просят — это не деск, как бы правдоподобно оно ни выглядело.

11. Риск изменения регулирования

Регулирование криптоактивов в ЮАР существенно меняется каждый год с 2022-го и не закончило меняться. Объявление криптоактивов финансовым продуктом — октябрь 2022 года. Закрытие переходного освобождения для нелицензированных операторов — 30 ноября 2023 года. Директива FIC 9 от 2024 года ввела Travel Rule FATF с 30 апреля 2025 года, без минимального порога. Совместное сообщение 1 от 2026 года вышло 28 мая 2026 года.

Главный открытый вопрос — проект Руководства по криптоактивам для трансграничных операций, опубликованный Резервным банком ЮАР и Национальным казначейством 3 августа 2026 года и открытый для комментариев до 30 сентября 2026 года. Это проект. Это не закон, он может измениться до утверждения, и ничто на сайте не следует читать как указание на окончательную позицию. Но он ясно показывает, что трансграничный режим криптоактивов активно переписывается и что структура сделки, законная сегодня, через год может потребовать иного оформления.

Новый закон достаёт до вас напрямую: у действующих клиентов спросят новые сведения, отчётность расширится, а какой-то тип операций деск делать перестанет. Страница обновлений регулирования ведёт датированную хронику — чтобы вы видели, что и когда поменялось.

12. Банковский риск, проверки счетов и де-рискинг

Рэндовая часть каждой сделки идёт через банковскую систему, а банк поверх закона держит собственный риск-аппетит. Платёж, связанный с криптой, вызывает антифрод-проверку, запрос документов, задержку на несколько дней, а иногда и закрытие счёта. Так бывает у клиентов и так бывает у десков.

Де-рискинг в ЮАР — не теория. Банк решает, что целая категория клиентов не стоит хлопот, и выходит из отношений: с уведомлением и без развёрнутого объяснения. Именно поэтому деск бережёт банковские отношения и держит документы в порядке. Но обещать, что банк никогда не задержит платёж и не задаст вопрос, деск не может, и отменить решение банка — ни по вашему счёту, ни по своему — тоже.

Три практических шага: берите счёт на своё имя, который уже привык к поступлениям такого размера; сохраняйте твёрдую котировку и подтверждение, чтобы показать происхождение; предупредите банк заранее, если платёж для этого счёта непривычно крупный.

13. Риск валютного контроля

Этот риск недооценивают чаще прочих, а последствия здесь уголовные, а не финансовые. Департамент финансового надзора Резервного банка ЮАР заявил: трансграничные переводы ради покупки криптоактивов он одобрять не будет; покупка криптоактивов в ЮАР ради вывода капитала нарушает Правила валютного контроля и составляет уголовное преступление; завести стоимость обратно в ЮАР через криптоактивы в рамках разрешённых лимитов нельзя.

Единый дискреционный лимит — 2 млн рэндов в календарный год; его подняли с 1 млн Циркуляром валютного контроля 6/2026 от 8 апреля 2026 года. Лимит вывода капитала — 10 млн рэндов, к нему нужен PIN налогового соответствия SARS. Эти лимиты про перевод средств за рубеж через уполномоченных дилеров. Права гонять стоимость через границу блокчейном они не дают, а крипта в обход них — ровно то поведение, о котором предупреждал FinSurv.

Этот деск не выводит деньги за рубеж, не помогает выводить капитал и не заводит стоимость в ЮАР через криптоактивы. Операция похожа на часть такой схемы — деск от неё откажется. Отказ защищает вас не меньше, чем деск.

14. Налоговый риск

SARS считает криптоактивы активами нематериального характера. Прибыль облагается на доходном или капитальном счёте по обычным правилам: они смотрят на ваше намерение, частоту операций и обстоятельства, а не на особую «крипто-норму». Ошибка в квалификации меняет ставку и годы спустя оборачивается доначислением с процентами и штрафами.

ЮАР приняла Рамочную систему отчётности по криптоактивам ОЭСР с 1 марта 2026 года, первая отчётность уходит в SARS до 31 мая 2027 года. Отчитываются поставщики услуг: операции через добросовестный деск видны SARS независимо от того, задекларировали вы их или нет. Услуга, которая намекает на обратное, продаёт вам проблему, а не выгоду.

Поставка криптоактива считается финансовой услугой и освобождена от НДС по ст. 2(1) Закона об НДС. Освобождение работает для актива, но не обязательно для отдельной сервисной комиссии.

Налоговых консультаций деск не даёт. Что отчитывает деск и что декларируете вы — в налоговом уведомлении. Как показать конкретную операцию в декларации, решает зарегистрированный налоговый специалист.

15. Выдача себя за другое лицо, социальная инженерия и «возврат средств»

Чаще всего житель ЮАР теряет деньги на этом рынке не из-за движения цены. Его убеждают отправить крипту тому, кто выдал себя за другого.

Шесть схем повторяются. Клон аккаунта в WhatsApp или Telegram с именем и фотографией деска. Письмо, будто продолжающее реальную переписку, с новыми банковскими реквизитами. Сообщение «курс истекает» и требование перевести немедленно. Предложение вернуть прежний убыток за предоплату. Приглашение в группу, где незнакомцы выкладывают скриншоты прибыли. И самое разрушительное — знакомство, которое начинается как личное и лишь потом сворачивает к «торговой возможности».

Три правила снимают почти всё. Проверяйте канал отдельно — по номерам и аккаунтам со страницы проверки каналов, а не по тем, что пришли в сообщении. Считайте саму срочность сигналом опасности: настоящему деску не нужно, чтобы вы действовали в ближайшие десять минут, а ст. 14 Общего кодекса поведения FAIS искусственную срочность запрещает. И никогда никому не называйте приватный ключ, seed-фразу и одноразовый пароль — в том числе тому, кто представился сотрудником этого деска.

16. Концентрация и ваши личные обстоятельства

Один риск не измерит ни один документ раскрытия: какая доля вашей позиции лежит в одном активе и что ещё в вашей жизни держится на этих деньгах. Убыток, который переживается при 5 % от чистых активов, не переживается при 80 %. Деньги, нужные через три месяца на платёж по ипотеке, ведут себя не так, как деньги, не нужные вовсе.

Деск говорит об этом не как советчик. Просто именно эта переменная чаще всего превращает рыночный риск в личный кризис — и до сделки она целиком в ваших руках.

17. Деск не даёт консультаций

Conexus Crypto меняет криптоактивы на фиат и обратно. Называет цену, исполняет ваше поручение, проводит расчёт. Финансовых, инвестиционных, юридических и налоговых консультаций деск не даёт, и ничто на сайте и ничто сказанное дилером не будет рекомендацией покупать, продавать, держать или избегать какой-либо криптоактив в какое-либо время и в каком-либо объёме.

Факты о том, как устроена операция, что такое сетевая комиссия и из чего складывается срок расчёта, консультацией не считаются. Нужен совет, подходит ли вам операция, — идите к поставщику финансовых услуг, лицензированному и уполномоченному такие советы давать, или к зарегистрированному налоговому специалисту. До акцепта твёрдой котировки.

Решение торговать принимаете только вы. Эта страница нужна, чтобы оно было осознанным.

18. Версия и пересмотр

Версия 1.0. Вступает в силу 18 августа 2026. Последняя проверка 18 августа 2026. Следующая плановая проверка 18 августа 2027 — или раньше, если изменится закон или появится существенный новый риск. Чего этой странице не хватает, пишите на support@conexus-crypto.com: разберём при следующем пересмотре.